میریٹ اور اسٹار ووڈ نے انضمام کے معاہدے میں ترمیم کی

بیٹھیسڈا ، ایم ڈی اور اسٹیم فورڈ ، سی ٹی - میریٹ انٹرنیشنل ، انک اور اسٹار ووڈ ہوٹلوں اینڈ ریسارٹس ورلڈ وائیڈ ، انکارپوریشن نے آج اعلان کیا ہے کہ کمپنیوں نے ان کے انضمام کے قطعی معاہدے میں ایک ترمیم پر دستخط کیے ہیں جو دنیا کی سب سے بڑی ہوٹل کمپنی بناتی ہے۔

ترمیم شدہ انضمام کے معاہدے کی شرائط کے تحت، Starwood کے شیئر ہولڈرز کو $21.00 نقد اور Marriott International Inc. کے 0.80 حصص ملیں گے۔ اس کے ٹائم شیئر کے کاروبار کو چھوڑ کر، لین دین کی قیمت Starwood تقریباً 13.6 بلین ($79.53 فی شیئر) ہے، جس میں میریٹ انٹرنیشنل اسٹاک کے $10.0 بلین شامل ہیں، جو کہ 73.16 مارچ 18 کو $2016 کی اختتامی قیمت کی بنیاد پر، اور $3.6 بلین کیش، ایپرو کی بنیاد پر۔ 170 ملین بقایا سٹار ووڈ حصص۔ سٹار ووڈ کے شیئر ہولڈرز انضمام کی تکمیل کے بعد مشترکہ کمپنی کے مشترکہ اسٹاک کے تقریباً 34 فیصد کے مالک ہوں گے، موجودہ بقایا حصص کی بنیاد پر۔

اس کے علاوہ، Starwood کے اسٹاک ہولڈرز سے توقع کی جاتی ہے کہ Starwood کے ٹائم شیئر کاروبار کے اسپن آف اور اس کے نتیجے میں ILG کے ساتھ انضمام سے Interval Leisure Group کامن اسٹاک کی صورت میں علیحدہ غور کیا جائے گا، جس کی فی الحال قیمت $5.83 فی Starwood شیئر ہے، ILG کے شیئر کی قیمت کی بنیاد پر آف مارکیٹ 18 مارچ 2016 کو بند ہو گئی۔ دونوں کمپنیاں یہ توقع رکھتی ہیں کہ اس لین دین کی بندش میریٹ-اسٹار ووڈ کے انضمام کی منصوبہ بندی کی تاریخ سے پہلے اچھی طرح سے ہو جائے گی۔ ترمیم شدہ معاہدے اور ILG ٹرانزیکشن کی مشترکہ موجودہ قیمت $85.36 فی حصص Starwood مشترکہ اسٹاک کی ہے۔

وسیع تر مستعد اور مشترکہ انضمام کی منصوبہ بندی کے نتیجے میں ، میریئٹ کو اعتماد ہے کہ وہ اختتام کے بعد دو سال کے اندر اندر سالانہ لاگت کی ہم آہنگی میں million 250 ملین حاصل کرسکتا ہے ، جو اصل انضمام کے معاہدے کا اعلان کرتے وقت نومبر 200 میں متوقع 2015 ملین ڈالر سے زیادہ ہے۔

یہ نظرثانی شدہ معاہدہ سٹار ووڈ کے شیئر ہولڈرز کے لیے اعلیٰ قدر، تیزی سے بند ہونے کی صلاحیت، اور قدر پیدا کرنے کی صلاحیت فراہم کرتا ہے جس سے حصص یافتگان کے دونوں سیٹوں کو بہتر مالی کارکردگی سے فائدہ اٹھانے کا موقع ملے گا۔ میریئٹ اور سٹار ووڈ نے پہلے ہی اہم ریگولیٹری رضامندی حاصل کر لی ہے جس میں لین دین کو مکمل کرنے کے لیے ضروری ہے، بشمول امریکہ اور کینیڈا میں انضمام سے پہلے کے عدم اعتماد کے جائزوں کو صاف کرنا۔

میریٹ انٹرنیشنل کے صدر اور چیف ایگزیکٹیو آفیسر آرن سورنسن نے کہا: "پانچ ماہ کی وسیع مستعدی اور سٹار ووڈ کے ساتھ مشترکہ انضمام کی منصوبہ بندی کے بعد، بشمول برانڈ کے فن تعمیر اور مستقبل کی ترقی کے امکانات کا بغور تجزیہ کرنے کے بعد، ہم طاقت کے بارے میں اور بھی پرجوش ہیں۔ مشترکہ کمپنیوں اور اوپری ترقی کے مواقع۔ ہم لاگت کی ہم آہنگی کے $250 ملین کے اپنے تازہ ترین ہدف کو حاصل کرنے کے لیے بھی زیادہ پراعتماد ہیں۔ خریداری کی قیمت میں زیادہ نقدی جزو کے ساتھ، ہم نے لین دین کے مالیاتی ڈھانچے کو بھی بہتر کیا ہے۔

"ہم میریٹ کی دنیا بھر میں ہوٹل ڈیولپمنٹ آرگنائزیشن اور مالک اور فرنچائزی تعلقات سے فائدہ اٹھاتے ہوئے، Starwood کے برانڈز کی ترقی کو تیز کرنے کی توقع رکھتے ہیں۔ سب سے اوپر کی لائن پر، مشترکہ فروخت کی مہارت اور اکاؤنٹ کی بڑھتی ہوئی کوریج کو اضافی گاہک کی وفاداری اور آمدنی میں اضافہ کرنا چاہیے۔ ہوٹل کی سطح کی لاگت کی بچت سے مالکان اور فرنچائزز کو فائدہ پہنچنا چاہیے، بشمول تحفظات، خریداری اور مشترکہ خدمات میں بہتر کارکردگی۔ کمپنی کے پاس وسیع تر عالمی نقش اور صنعت میں سب سے زیادہ طاقتور فریکوئنٹ ٹریولر پروگرام ہوں گے، جس سے میریئٹ کی مہمانوں کی خدمت کرنے کی صلاحیت کو تقویت ملے گی جہاں وہ سفر کرتے ہیں۔

"ہم صنعت میں دو انتہائی باصلاحیت اور تجربہ کار ٹیموں کو بھی اکٹھا کر رہے ہیں۔ ساتھ ساتھ، وہ مہمانوں کے ناقابل فراموش تجربات فراہم کرنے کے لیے اپنے اختراعی خیالات اور خدمت کے عزم کو یکجا کریں گے۔

بروس ڈنکن، سٹار ووڈ ہوٹلز اینڈ ریزورٹس ورلڈ وائیڈ کے بورڈ آف ڈائریکٹرز کے چیئرمین نے کہا، "ہمیں خوشی ہے کہ میریٹ نے اس قدر کو تسلیم کیا ہے جو سٹار ووڈ اس انضمام میں لاتی ہے اور سٹار ووڈ کے شیئر ہولڈرز کو ادا کیے جانے والے غور کو بڑھایا ہے۔ ہم سٹار ووڈ اور میریئٹ کے امتزاج کے بارے میں مسلسل پرجوش ہیں، جو دنیا کی سب سے بڑی ہوٹل کمپنی بنائے گی جس میں اعلیٰ درجے کے شعبے میں عالمی ترقی کے لیے ایک بے مثال پلیٹ فارم ہوگا۔ ہم دونوں کمپنیوں کی بندش کی طرف پیش رفت سے بھی خوش ہیں۔

"اس سارے عمل کے دوران ، ہمارا بورڈ آف ڈائریکٹرز اسٹار ووڈ کے حصص یافتگان کے لئے زیادہ سے زیادہ قیمت پر لیزر مرکوز رہا ہے ، اور میریٹ کی نظر ثانی شدہ پیش کش ہمارے حصص یافتگان کو مشترکہ ہم آہنگی اور ملکیت میں طویل مدتی الٹا امکان کے ذریعہ دنیا کے ایک معزز ترین مقام میں مہیا کرتی ہے۔ کمپنیوں ، کے ساتھ ساتھ اہم سامنے نقد غور.

"اپنے اثاثہ لائٹ بزنس ماڈل ، ملٹی سالہ انڈسٹری میں نمایاں یونٹ کی نمو ، طاقتور برانڈز ، اور حصص یافتگان کو مستقل سرمائے کی واپسی کے ساتھ ، میریٹ اسٹاک نے اپنے عوامی ہم عمروں کے لئے ویلیوئشن پریمیم میں مستقل طور پر تجارت کی ہے۔"

میریٹ توقع کرتا ہے کہ لین دین 2017 اور 2018 میں فی شیئر ایڈجسٹ شدہ آمدنی سے لگ بھگ غیر جانبدار ہوگا۔

میریئٹ انضمام کے بعد انویسٹمنٹ گریڈ کریڈٹ ریٹنگ کو برقرار رکھنے کے لیے پرعزم ہے۔ جبکہ میریئٹ کو اندازہ ہے کہ اس کا لیوریج ٹارگٹ لیولز سے معمولی حد تک زیادہ ہوگا جب ٹرانزیکشن بند ہو جائے گا، اسے توقع ہے کہ سال کے آخر تک 3.0x سے 3.25x ایڈجسٹ شدہ قرض کو ایڈجسٹ EBITDAR تک پہنچ جائے گا۔

انضمام کے لیے ایک وقتی لین دین کی لاگت تقریباً $100 ملین سے $130 ملین تک متوقع ہے۔ اگلے دو سالوں میں منتقلی کے اخراجات بھی متوقع ہیں۔

یہ لین دین میریئٹ انٹرنیشنل اور سٹار ووڈ ہوٹلز اینڈ ریزورٹس ورلڈ وائیڈ سٹاک ہولڈرز کی منظوریوں، سٹار ووڈ کے اپنے ٹائم شیئر کاروبار کی منصوبہ بندی کی تکمیل، باقی ریگولیٹری منظوریوں کے حصول اور دیگر روایتی بند ہونے کی شرائط کے اطمینان سے مشروط ہے۔ میریئٹ اور سٹار ووڈ نے 28 مارچ 2016 کو ترمیم شدہ انضمام کے معاہدے کے ذریعے زیر غور لین دین پر غور کرنے کے لیے اپنے متعلقہ اسٹاک ہولڈر کی میٹنگ بلانے اور فوری طور پر اس طرح کی میٹنگ کو 8 اپریل 2016 تک ملتوی کرنے پر اتفاق کیا ہے۔ ضروری منظوریوں کی وصولی کو فرض کرتے ہوئے، فریقین جاری رکھیں توقع ہے کہ 2016 کے وسط میں لین دین بند ہو جائے گا۔ کچھ خاص حالات میں سٹار ووڈ کے ذریعے قابل ادائیگی بریک اپ فیس 450 ملین ڈالر سے بڑھ کر 400 ملین ڈالر ہو گئی۔ ایسے حالات میں جن میں ٹرمینیشن فیس قابل ادائیگی ہے، سٹار ووڈ کو میریئٹ کو لین دین کی مالی اعانت کے سلسلے میں میریٹ کی طرف سے اٹھائے گئے اصل اخراجات کے $18 ملین تک کی واپسی کی بھی ضرورت ہوگی۔

جیسا کہ 18 مارچ 2016 کو اعلان کیا گیا تھا، Starwood کے بورڈ نے پہلے طے کیا تھا کہ Anbang Insurance Group Co., Ltd.، JC Flowers & Co. اور Primavera Capital Limited پر مشتمل کنسورشیم کی جانب سے بائنڈنگ اور مکمل طور پر مالیاتی تجویز کے تمام بقایا حصص حاصل کرنے کے لیے سٹار ووڈ کا مشترکہ اسٹاک $78.00 فی حصص نقد میں ایک "اعلیٰ تجویز" تشکیل دیتا ہے جیسا کہ انضمام کے معاہدے میں بیان کیا گیا ہے۔ کنسورشیم کی تجویز، ILG ٹرانزیکشن کے ساتھ، فی Starwood شیئر $83.83 کی مشترکہ موجودہ قیمت ہے۔ ترمیم شدہ انضمام کے معاہدے کے سلسلے میں، Starwood کے بورڈ آف ڈائریکٹرز نے اس بات کا تعین کیا ہے کہ کنسورشیم کی تجویز اب "اعلیٰ تجویز" کی تشکیل نہیں کرتی ہے، اور اس لیے انضمام کے معاہدے کے تحت Starwood کو مزید بات چیت یا گفت و شنید میں مشغول ہونے، یا خفیہ معلومات فراہم کرنے کی اجازت نہیں ہے۔ کو، کنسورشیم. سٹار ووڈ کا بورڈ متفقہ طور پر میریٹ کے ساتھ سٹار ووڈ کے اسٹاک ہولڈرز کے ساتھ ترمیم شدہ انضمام کے معاہدے کی سفارش کرتا ہے۔